【米国株】2026年3月16日週 トレード戦略

3行まとめ

1. 市場環境: Stress確立。VIX 27.19（パニック）、原油$98.71（$119スパイク後）、Uptrend Ratio 10.51% RED（危機的、<15%）。8MAデッドクロス発生。全指数20週MA割れ。
2. 今週の焦点: FOMC（3/18水曜）が全てを決める週。PPI（同日朝）+ FOMC（午後）+ Micron決算（引け後）のトリプルイベント。3/19にBABA・ACN・FDX決算。
3. 推奨戦略: 現金42%維持、コア指数を小幅縮小(-2%)。GLD +1%増。FOMC通過まで新規買い見送り。VIX 23以下（終値2日連続）確認が反転の最低条件（注: 26はパニック突入ライン、23はStress脱出ラインの位置付け）。

今週のアクション

ロット管理

現在フェーズ: Stress（確立） — VIX 27.19パニック（終値26超2週連続）、原油$98.71（$100近辺定着）、Uptrend Ratio 10.51%（危機的）。前週のStress配分を微調整し防御維持。
推奨リスク配分: 株式・コモディティ合計 58%、現金・短期債 42%

合計: 100%（リスク資産58%、現金42%）

$100Kポートフォリオ例:

• コア指数: $18K（SPY $10K、DIA $8K）
• 防御（Healthcare $12K + Staples $11K）: $23K
• テーマ（GLD $15K + XLE $2K）: $17K
• 現金: $42K

今週の売買レベル

データ時点: 2026/3/13終値。S&P 6,632.19、Nasdaq 24,380.73、ダウ 46,558.47

セクター配分

重要イベント

シナリオ別プラン

シナリオ1（Base）: 高ボラティリティ継続・レンジ推移 — 筆者推定45%（根拠: 地政学リスクの即時解決は困難。VIX上ヒゲ35->27はパニックピーク形成の可能性だが、ストレス完全解消には至らず。過去の類似ケースでは2-6週間の高ボラ期間が一般的）

トリガー: VIX 22-30レンジで推移（終値ベース） + 原油 $85-$105レンジ（終値） + S&P 6,400（50週MA）を週足終値で維持

アクション（合計100%）:

• コア 18%（SPY 10%、DIA 8%） — 現状維持
• 防御 23%（XLV 12%、XLP 11%） — 維持
• テーマ 17%（GLD 15%、XLE 2%） — 維持
• 現金 42% — FOMC通過後も地政学が不透明なら慎重姿勢継続

シナリオ2（Bear）: タカ派FOMC + スタグフレーション恐怖 — 筆者推定30%（根拠: 原油+NFP -92Kでスタグフレーション条件が揃いつつある。10Y利回り4.28%は警戒ライン4.36%まで残り8bp。FOMCドットが利下げ0回化なら急落リスク。先週はBear+Tail合算40%→今週は分離しBear 30%+Tail 5%。実質ベア確率維持）

トリガー: VIX 終値ベースで30を2日連続超え + 10Y利回り 4.36%超（終値） + S&P 6,400（50週MA）終値割れ

アクション（合計100%）:

• コア 18%->13%（SPY 10%->5%(-5%)、DIA 8%維持）
• 防御 23%（維持）
• テーマ 17%（GLD 15%維持、XLE 2%維持）
• 現金 42%->47%（+5%）
• 実行タイミング: トリガー確認翌営業日の寄り

シナリオ3（Bull）: 停戦・外交解決でリリーフラリー — 筆者推定20%（根拠: イスラエルのイラン燃料施設爆撃でエスカレーション新局面。短期外交解決はさらに困難化。ただしVIX安値22.19がピークアウト可能性を示唆。先週はBear+Tail合算40%→今週は分離。Bull単独はVIXピークアウト兆候を評価し20%に設定）

トリガー: 停戦合意・ホルムズ航行再開報道 + 原油 $85以下（終値） + VIX 23以下を終値ベースで2日連続（Montyカスタムルール: パニック脱出確認）

アクション（合計100%）:

• コア 18%->28%（SPY 10%->16%(+6%)、QQQ 2%(復帰)、DIA 8%維持、IWM 2%(復帰)）
• 防御 23%->22%（XLV 12%維持、XLP 11%->10%(-1%)）
• テーマ 17%->16%（GLD 15%->14%(-1%)、XLE 2%維持） — 停戦なら地政学プレミアム剥落でGLD縮小
• 現金 42%->34%（-8%）

Tail Risk（5%）: VIX 40超（日中ベース） or 原油$120超（終値維持）の場合、即時以下へ変更（合計100%）: コア10%・防御21%(-2%)・テーマ17%・現金52%(+10%)。段階的ではなく即時対応。

シナリオ確率合計: 45% + 30% + 20% + 5%(Tail Risk) = 100%

マーケット状況

データソース: FMP API（VIX/価格 3/13終値）、TraderMonty CSV（Breadth/Uptrend 3/12データ）

Uptrend Ratio 10.51% RED — 底打ちの前兆に注目: 前週14.0%->10.51%(-3.49pt)。10%付近は歴史的に底打ちが近い水準（2020年3月: ~5%、2025年4月: ~9%）。Slopeが-0.0205->-0.0185と下落速度が鈍化しており、底打ちの「前兆」の可能性。ただしTrend反転（Down->Up）+ Color反転（RED->GREEN）の確認が必要。先行指標として底打ち時にBreadth 200MAの改善に1-2週間先行する傾向あり。

コモディティ・セクター戦術

兼業運用ガイド

朝チェック（5分）

• （最重要）ホルムズ海峡速報: Reutersで停戦交渉・追加攻撃・封鎖解除を確認
• 原油: $85以下=リリーフラリー、$100超3日連続=Bear移行、$120超（ザラ場）=Tail Risk即時対応
• VIX: 23以下（終値2日連続）=パニック脱出（Montyカスタムルール）、30超=Bear移行検討
• S&P先物: 6,400（50週MA）の攻防。終値割れ=Bear確定

夜・早朝チェック（5分）— JST基準

注: 米国AMC決算は翌日早朝5:00-6:00 JST、FOMC声明は翌日3:00 JST に発表。以下はJST基準の確認タイミング。

• 3/18(水) 早朝5:00 JST: LULU/DOCU AMC決算反応（3/17 ET引け後発表）-> +-5%ギャップで消費者支出判断
• 3/18(水) 21:30 JST: PPI発表（3/18 8:30 ET）-> コアPPI前回+0.8%からの正常化を確認
• 3/19(木) 3:00 JST: FOMC声明+パウエル会見（3/18 14:00 ET）= 今週最重要。ドットプロット確認
• 3/19(木) 早朝5:30 JST: Micron(MU) AMC決算（3/18 ET引け後）-> AI/HBM需要確認。PPI+FOMC+Micronの3結果でシナリオ確定
• 3/19(木) 20:00 JST: BABA/ACN BMO決算（3/19 ET寄り前発表）-> 中国経済+IT支出の判断
• 3/20(金) 早朝5:00 JST: FDX AMC決算（3/19 ET引け後）-> ホルムズ封鎖の物流影響を初めて数値で確認

今週の注意点

• 3/18（水）はポジション軽減で迎える: PPI+FOMC+Micronのトリプルイベント。上下の振れ幅が極端に大きい
• FOMC通過まで新規買い見送り: ドットプロット（利下げ1回維持 or 0回化）が方向性を決定
• Uptrend Ratio Slope改善を日次監視: プラス転換が確認されれば底打ちの最も早いシグナル

リスク管理

ポジションサイズ: リスク資産58%、現金42%（Stress確立基準）
ヘッジ: GLD 15%（メインヘッジ）+ BIL/Cash 42%（流動性確保）
個別銘柄: ATR 1.2倍で損切り（地政学ショック時引き締め維持）

今週の具体的リスク

• PPI上振れ + タカ派FOMCのダブルパンチ（筆者推定15%、根拠: 1月コアPPI +0.8%の延長 + 原油高のインフレ言及 BLS）: VIX 30超、10Y利回り4.36%突破
• マージンコール連鎖（筆者推定20%、根拠: マージンデット$1.28T過去最高 + VIX 30超持続 FINRA）: テック中心の強制清算
• ホルムズ海峡追加エスカレーション（筆者推定10%、根拠: イスラエルのイラン燃料施設爆撃30か所後の報復リスク CNN）: 原油$120超再テスト

上級者向けオプション戦略（補足）

注意: 兼業トレーダーはETFヘッジ（GLD 15% + 現金42%）を優先。

• VIXコール: 35ストライク（エスカレーション保険、コスト1-2%、4/17満期）
• SPYプット: $600ストライク（現値約$663、-9.5% OTM、保険目的、4/17満期）
• GLDコール: $530ストライク（金$5,300+のアップサイド、現値約$506、+4.7% OTM、4/17満期）

まとめ

今週はFOMC（3/18水曜）の1日が全てを決めるスーパーウェンズデー。PPI（朝）-> FOMC+パウエル会見（午後）-> Micron決算（引け後）のトリプルイベントに備え、ポジションは軽めに維持。

前週のStress配分を微調整し、コア-2%・GLD+1%・防御+1%。現金42%は変更なし。FOMC通過後の方向性が明確になるまで新規買いは見送り、VIX 23以下（終値2日連続）の確認が反転の最低条件（26=パニック突入、23=Stress脱出。パニック圏から十分に離脱した確証が必要）。

Uptrend Ratio 10.51%は危機的水準だが、Slopeの鈍化（-0.0205->-0.0185）は底打ちの前兆かもしれません。来週以降のTrend反転（Down->Up）とColor反転（RED->GREEN）を見逃さないよう日次チェックを継続しましょう。

注: 本記事は情報提供のみを目的としています。投資の最終判断はご自身でお願いします。

Sources:

地政学:

• CNN – Day 14 of Middle East Conflict
• Al Jazeera – Oil stays above $100
• CNBC – Oil closes above $100

経済データ:

• BLS PPI Schedule – PPI 3/18(水)
• FRB FOMC Calendar – FOMC 3/17-18
• FRB 2026年3月カレンダー
• UMich Consumer Sentiment – 信頼感55.5 (3/13発表済み)

決算IR:

• lululemon IR – LULU 3/17 AMC
• Micron IR – MU 3/18 AMC
• Accenture IR – ACN 3/19 BMO
• FedEx IR – FDX 3/19 AMC

市場データ:

• FMP API(scripts/fetch_market_close.py) – VIX 27.19, S&P 6,632.19 (3/13終値)
• TraderMonty Breadth CSV – 200MA 62.24%, 8MA 56.52% (3/12データ)
• TraderMonty Uptrend CSV – 10.51% RED (3/12データ)
• Cboe VIX
• FINRA Margin Statistics