こんにちは。今日はMitek Systems Inc. (MITK)という主にモバイルアプリ向けの個人認証、ドキュメント読み取りのソリューションを提供する企業について調べてみました。
ビジネス概要
- 主に銀行向けのチェック読み取り、署名書読み取り、個人認証ソリューションを提供しています。
- 本社をカリフォルニア州のサンディエゴに構えています。
- 社員数は644名です。
- 売上は2012から2020年にCAGR31%で成長しています。
- 7500社以上の顧客がいます。
- 米国の大手銀行による採用率が高いです。フランス、ブラジル、英国の銀行にも採用された実績があります。
- 毎月100万件を超える読み取りデータがあり、それを元に再学習して精度を高めていくことができます。
- 個人認証ドキュメントのスペシャリストが数百人います。
- AI、機械学習のドクター、マスター保有者を多数抱えていることが強みです。
- 認証技術は社内で開発しています。
- ID R&Dという顔認証、音声認証のライブ性を検証できる生体認証ソリューションを持つ企業を買収しています。
- 個人認証の市場規模は2020年の$7.6Bから2025年には$15.8Bに達する見込みとなっています。
製品群
- Mobile Deposit・・・モバイルアプリ向けチェック読み取り。
- Mobile Verify・・・個人認証書類の読み取りと顔認証を組み合わせた認証ソリューション。
- CheckReader・・・銀行向けチェック読み取り。
- Mobile Fill・・・ドキュメント読み取りによる項目入力の自動化。
- Mobile Docs・・・モバイルスキャナ。
- XE・・・ニューラルネットワークを利用した高精度なチェック読み取り。
- ID_CLOUD・・・顧客のシステムに組み込むことができる個人認証を行うソリューション（SaaS、オンプレの両方）。
個人証明書の読み取りと、カメラによる顔認証を組み合わせて個人を特定できる技術があることがMITKの強みです。
指標
- Market Capitalization: $981.7M
- EPS: $0.2534
- Price/Earnings: 88.00
- Forward P/E: 30.42
- Operating cash flow margin: 23.76%
直近の決算結果
2021年3Q
- 売上: $31.8M vs 予想$29.2M（昨年比25%）
- EPS: $0.23 vs 予想$0.16
最近の株価の推移
2021年3Qの決算発表でEPSがコンセンサス予想を41%上回る結果となり、大きな出来高と共に株価が上昇しています。
日足
週足
結論
- 現在の顧客層は米国の銀行が中心となっていますが、欧州、南米に市場を広げていくことができれば大きな成長余地があります。
- 銀行向けのモバイルアプリのチェック読み取りによるデポジットのシェアは拡大していける可能性はあるが、中長期的には銀行はますますオンライン化が進み、印刷されたチェックの読み取りソリューションの需要は低下していくリスクもあると思います。
- 一方、モバイルアプリを利用した個人認証、生体認証の需要については今後ますます拡大していくと考えられます。
- 現状のチェック読み取りを中心としたビジネスから個人認証、生体認証を中心としたビジネスに転換し、収益をあげていけるかどうかが鍵になると思います。
上記より、MITKは短期から中期的には良い投資先になり得ると思います。
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