【米国株】2026年1月26日週 トレード戦略

投資戦略

3行まとめ

  1. 市場環境: Base維持だがEuphoria警告。VIX 16.08（Risk-On）、Uptrend Ratio 38.7% GREEN（過熱圏突入）。バブルスコア10/15点。

  2. 先週の結果: Netflix決算ビートも買収発表で-4%。トランプ対EU関税発表→撤回でS&P -2%→+1.2%反発。金$4,980 ATH接近（+8.36%/週）。

  3. 今週の焦点: 1/27-28 FOMC → 1/28(水)AMC MSFT/META/TSLA決算 → 1/29(木)AMC AAPL決算。Mag7決算で方向性決定。（注: PCE物価指数は2/20に延期）

今週のアクション

ロット管理

現在フェーズ: Base（Euphoria警告付き） – VIX 16.08、バブルスコア10/15点、Uptrend Ratio過熱圏
推奨リスク配分: 株式・コモディティ合計 70%、現金・短期債 30%

カテゴリ 前週(1/19) 今週(1/26) 変化 根拠
コア指数 40% 40% 0% ATH圏維持、決算待ち
防御セクター 20% 18% -2% Healthcare/Staples堅調だが過熱調整
テーマ/ヘッジ 13% 12% -1% 金ATH維持、素材+4.52%好調
現金・短期債 27% 30% +3% Uptrend過熱+バブルスコア10点対応

合計: 100%（リスク資産70%、現金30%）

$100Kポートフォリオ例:

  • コア指数: $40K（SPY $28K、QQQ $8K、DIA $4K）
  • 防御（Healthcare $10K + Staples $8K）: $18K
  • テーマ（金 $9K + Energy $3K）: $12K
  • 現金: $30K

今週の売買レベル

指数 買いレベル 売りレベル ストップロス
S&P 500 6,850（調整時） 7,100（ターゲット） 6,685（20週MA）
Nasdaq 100 25,000（サポート） 26,233（ATH） 24,270（20週MA）
Russell 2000 2,600（サポート） 2,740（レジスタンス） 2,465

データ時点: 2026/1/23終値。S&P 6,902.2、Nasdaq 25,546.7、Russell 2,660.0

セクター配分（4本柱）

カテゴリ 配分 具体的ETF/銘柄
コア指数 40% SPY 28%、QQQ 8%、DIA 4%
防御セクター 18% XLV 10%、XLP 8%
テーマ/ヘッジ 12% GLD 9%、XLE 3%
現金・短期債 30% BIL、MMF

合計: 100%

重要イベント

日付 イベント Impact 監視ポイント
1/27(火)-28(水) FOMC Very High 据え置き95%、パウエル会見でDOJ捜査言及注意
1/28(水) AMC MSFT/META/TSLA決算 Very High Azure 30%成長、広告収入、納車減影響
1/29(木) AMC AAPL決算 Very High iPhone中国、サービス収入、関税$14億影響
1/30(金) PCE物価指数 – 2/20(金)に延期（ソースデータ不足、BEA発表）
1/27(火) BMO Boeing/UPS/GM決算 Medium 製造業・物流動向
1/29(木) BMO Mastercard/Caterpillar Medium 消費支出・インフラ投資

出典: Federal Reserve FOMC Calendar, BEA

シナリオ別プラン

Base Case: 決算まちまち + FOMC無風通過 (50%)

トリガー: VIX 15-18、S&P 6,850-7,000維持、MSFT/META ±5%以内

アクション（合計100%）:

  • コア: 40%（維持）
  • 防御: 18%（維持）
  • テーマ: 12%（維持）
  • 現金: 30%（維持）

Bull Case: 決算サプライズ + ATH更新 (25%)

トリガー: MSFT/META +6%以上、VIX 14未満、S&P 7,018（ATH）突破

アクション（合計100%）:

  • コア: 40% → 45%（+5%）
  • 防御: 18% → 16%（-2%）
  • テーマ: 12% → 14%（+2%）
  • 現金: 30% → 25%（-5%）

Bear Case: 決算失望 + 調整深化 (20%)

トリガー: TSLA/AAPL -8%以上、VIX 20突破、10Y利回り4.36%超

アクション（合計100%）:

  • コア: 40% → 32%（-8%）
  • 防御: 18% → 23%（+5%）
  • テーマ: 12% → 10%（-2%）
  • 現金: 30% → 35%（+5%）

マーケット状況

指標 現在値 トリガー 評価
VIX 16.08 17(Risk-On) / 20(Caution) / 23(Stress) Risk-On
10Y利回り 4.231% 4.11%(下限) / 4.36%(警戒) / 4.50%(赤) Neutral
Breadth(200MA) 60.3% 60%+(健全) / 50(ボーダー) / 40%-(脆弱) Healthy（境界線上）
Uptrend Ratio 38.7% GREEN 37%+(過熱) / 25%(中立) / 15%-(危機) 過熱圏（短期調整リスク）
S&P 500 6,902.2 7,018(ATH) / 6,685(20週MA) ATH -1.7%
Nasdaq 100 25,546.7 26,233(ATH) / 24,270(20週MA) ATH -2.6%
金(先物) $4,979.7/oz $5,000目前 +8.36%/週、ATH圏
銅(先物) $5.95/lb $6.00目前 +2.00%/週

データ時点: 2026/1/24。出典: OpenCV検出 + Technical Analysis Report

Uptrend Ratio 38.7% GREEN: 12月の20%ボトムから+18.7pt回復し、37%上限を突破。過熱圏だがGREEN維持で中期トレンドは強気。1-2週間の調整に注意。

Screenshot

コモディティ・セクター戦術

資産 現在値 アクション 理由
金(GLD) $4,979/oz ATH圏 維持(9%) DOJ捜査+地政学リスク+Fed独立性懸念
銀(SLV) 週間+24.05% 見送り 急騰後、利益確定リスク極めて高い
銅(Copper) $5.95/lb 注目 $6.00突破で新高値圏、EV/インフラ需要
ウラン(URA) $57.00 +4.78% 維持 AI電力需要テーマ継続
エネルギー(XLE) 週間+3.63% 縮小(3%) 供給過剰環境、レンジ継続

週間リーダー: 銀+24.05%、金+8.97%、ウラン+9.09%、素材+4.52%
週間ラガード: 金融-1.48%、不動産-1.04%、テック-0.76%

Screenshot

兼業運用ガイド

朝チェック（1/29木 = FOMC翌日 + AAPL決算当日）

  • FOMC結果: 据え置き確認、パウエル会見トーン（タカ派/ハト派）
  • VIX確認: 16.08→20超定着=Bear Case移行
  • 10Y利回り: 4.231%→4.36%超=テック圧力強化
  • S&P先物: 6,850維持確認

夜チェック（1/28水 = MSFT/META/TSLA決算発表後）

  • MSFT株価: +6%以上=Bull、-5%以上=Bear Case検討
  • TSLA株価: 納車減-16%織り込み済み、-8%超=Bear Case
  • 金価格: $5,000突破=Fed独立性懸念継続

今週の注意点

  • FOMC + Mag7決算の同時集中: 1/28-29がイベントリスク
  • Uptrend Ratio 38.7%過熱: 決算後の調整に備え、新規ポジション控えめに
  • バブルスコア10/15点: Euphoria初期、急変リスクに留意

リスク管理

ポジションサイズ: リスク資産70%、現金30%（Base Case基準）
個別銘柄: ATR 1.6倍で損切り、決算週はATR 1.2倍に短縮
一銘柄リスク: 0.5%上限

今週の具体的リスク

  • FOMC + DOJ捜査: パウエル会見でFed独立性言及なら金急騰/株急落
  • Big Tech決算ミス（複数）: MSFT/META/AAPL複数失望でVIX 23超リスク
  • Natural Gas急騰（+70%/週）: エネルギー価格波及でインフレ懸念再燃リスク

    Screenshot

ストップロス（厳守）

  • S&P 500: 6,685割れでコア32%へ即時縮小
  • VIX: 23超持続でテールリスク対応（現金40%へ）
  • 10Y利回り: 4.50%超でテック大幅削減

上級者向けオプション戦略

注意: 以下はオプション経験者向け。兼業トレーダーはETFヘッジを優先。

  • VIXコール: 25ストライク（決算前の保険、コスト1-2%）
  • QQQプット: 24,000ストライク（テック下落ヘッジ、2/20満期）

まとめ

今週は1/27-28 FOMC → 1/28(水)AMC MSFT/META/TSLA決算 → 1/29(木)AMC AAPL決算と、イベントリスク週。（PCE物価指数は2/20に延期）

Uptrend Ratio 38.7% GREENは37%上限突破で過熱圏だが、GREENトレンド維持で中期は強気。バブルスコア10/15点（Euphoria初期）、マージンデット$1.23兆（史上最高）に警戒し、現金を+3%（27%→30%）に引き上げ。

アクション: 決算前は新規ポジション控え、結果を見てから対応。MSFT/META +6%以上でBull Case、TSLA/AAPL -8%以上 + VIX 20超でBear Caseへ移行。金は$5,000目前で維持、銀は利益確定リスク高く見送り。

注: 本記事は情報提供のみを目的としています。投資の最終判断はご自身でお願いします。

Sources:

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