TradingViewを利用して米国株の直近の3四半期の売上とEPSの成長率の推移をチャート上で比較してみました。長期的に見ると売上とEPSの成長率の推移と株価が連動している様子が目で見て実感でき、色々と発見がありました。銘柄選びの参考になれば幸いです。
なお、対象銘柄は私のウォッチリストに含まれていたものから抜粋していますので、確認できていない銘柄も多数あることはご了承ください。
過去に売上の成長率の鈍化と連動して大幅に下落した銘柄
最初に、過去に売上が大きく成長し、株価が上昇した後に大きく下げてしまった銘柄について売上の成長率と株価の関係を確認してみました。売上の成長率の上昇に伴って株価が上昇し、成長が鈍化し始めたタイミングで株価も下落していく傾向がはっきりと分かります。
- ZM
- PTON
- SQ
売上とEPSの成長率が鈍化し始めている銘柄
次に、今のところ株価は上昇を続けているものの売上成長率が鈍化し始めている銘柄は以下の通りです。今後、売上の成長率の鈍化する傾向が続く場合、株価も下げていく可能性があるので注意深く観察していく必要があると思います。
- GOOG
- NVDA
- ZBRA
売上、EPS共に成長率が上昇している銘柄
売上とEPSの両方とも成長率が上昇を続けている銘柄は以下の通りです。GAFAMでは唯一MSFTが売上とEPS共に成長率が鈍化していません。また、鉄、コンクリートなどの一次材銘柄、コンテナ船の成長率がハイテク成長株と比べても十分に高いのが少し驚きでした。DELLは成長率自体は高くありませんが、じわじわ売上の成長率が上がってきています。
- MSFT
- DDOG
- PSTG
- KLAC
- SEDG
- DELL
- GDYN
- NDSN
- TREX
- RS
- STLD
- NUE
- MP
- MLM
- ZIM
売上の成長率のみが上昇している銘柄
売上の成長率が上昇している銘柄は、最近の調整相場でも株価は上昇もしくは大きく下げずに踏みとどまっているものが多いです。MRVLは買収により業態を広げて売上を拡大しています。
- MRVL
- INTU
- SWCH
- NEE
- EXR
EPSの成長率のみが上昇している銘柄
EPSの成長率が上昇傾向の銘柄も、調整相場で大きな株価の下げがないものが比較的多いです。
TSLAは売上の成長率は落ち着いてきていますが、EPSの成長は加速しています。住宅建築（BLDR, ,TOL）や住宅関連の保険業（FAF）の銘柄のEPS成長が上昇しています。建築材や住宅価格の上昇の恩恵を受けての利益が増加しているもの思われます。
- TSLA
- AVGO
- BLDR
- TOL
- FAF
- COST
- FRG
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