はじめに
先週（8/11週）は“数字で切り替える”待ち伏せ型を継続。
いまは VIX≈15、米10年債=4.32%（4.17–4.36–4.50%のレンジ）、Breadth（上昇トレンド銘柄比率）=20%台後半まで戻ってきた段階。
強気トリガーはまだ未発火なので、今週も 「押し目＆選別」＋サイズ抑制でいきます。
- 10年債 <4.12% & VIX<17 & Breadth>30% → 攻めにシフト（ロット通常～やや増）
- VIX>23 または 10年債 ≥4.50–4.60% → 迷わず守りへ
- その間は 押し目限定／追いは最小（特にテック）
Market Breadthとは？
Market Breadth＝“市場の広がり”。上向きが広がるほど、主役以外にも資金が回って指数の上げが持続しやすくなります。
- 200日MAベース（B200）：中期の地合い。今は上向き維持。
- 短期（上昇トレンド銘柄比率）：10%割れ＝売られ過ぎ、30–40%台＝広がるラリー。
→ いまは20%台後半。30%超が“攻め”の合図。
市場環境のスナップショット（8/16時点）
三本柱（金利・ボラティリティ・広がり）で固定化して判断。
- 米10年債：4.17 / 4.36 / 4.50–4.60% が分岐。>4.36%でグロースの上値が重い。
- VIX：15台＝低ボラティリティ帯。17.5が安心境界、20で警戒、23で防御全開。
- Breadth：20%台後半で回復中。>30%に乗れば循環色が強まる。
- 指数の要所
- S&P500：6,495（ATH）を目前。6,188が押し目。
- NASDAQ100：23,416上を維持。割れは22,636まで押し想定。
- Russell2000：2,333突破が本格循環の合図。
- Dow：45,297のフタ上抜け待ち。
- コモディティ
- Gold：3,365が支持。先週は-3%の押しでもトレンドは上。
- WTI：64.6→61.7を意識。戻り売り優勢。
- Copper：急落後の戻り待ち（4.32–4.56帯）。
- Uranium（URA）：37.9→40.8→42.3の節目を段階確認。
- Gold：3,365が支持。先週は-3%の押しでもトレンドは上。
- セクター（1週）：ヘルスケア／一般消費／通信が上位、テック小反落、ディフェンシブは弱め。
業種：医療保険・百貨店・放送が強く、通信機器・食料小売・石炭が弱い。
今週の戦略（8/18週）
1) マクロ・スイッチ
- VIX ≥20：ヘッジ増（SH等）。≥23で高ベータ縮小。
- 10Y ≥4.50%：成長株のロット半減、金＆ディフェンシブへ寄せ。
- Breadth <10%：逆張りの準備（大型テック・ディフェンシブを小ロット）。
- 10Y <4.12% & VIX<17 & Breadth>30%：IWM／等加重（RSP）／素材を段階追加。
2) セクター・テーマ配分
- 主役：通信サービス（GOOGL/META）／ヘルスケア（LLY/UNH）。
- 準主役：選別テック（AAPL/AMZN/一部半導体。ブレイク“追い”は回避）
- テーマ：金（GLD）・ウラン（URA/CCJ）は押し目継続。
- 控え：エネルギー/石炭・通信機器・食料小売は戻り売り寄り。半導体装置はサイズ控えめ。
3) 個別戦術（忙しい人でも即実行）
- 決算トレード＝5分ORB（寄り5分高値ブレイク）。+1.0〜1.5Rで半益、残りはVWAP割れ or 前日安値割れ。
- 今週例：PANW（月）／HD・MDT（火BMO）／TGT・TJX・ADI・BIDU（水）／WMT（木BMO）／INTU・WDAY・ROST（木AMC）
- テック押し目：終値ベースで10EMA/20EMAに差し込んだ日だけ拾う。
- 金・ウラン：金は3,365の支持確認で回転／ウランは40.8→42.3突破で増し、39割れは一旦リセット。
ポートフォリオ構成（推奨）
“守備を効かせた攻め”。最大エクスポージャー＝75%（強気トリガー点灯で80%まで）。
- コアETF（VOO/QQQ）：38%（21週EMA割れで縮小）
- 通信サービス：10%（GOOGL/META）
- ヘルスケア：12%（LLY/UNH中心に分散）
- テック（AI・半導体）：10%（“押し目のみ”）
- 金＋ウラン：12%（GLD/URA/CCJ）
- 素材（銅など）：6%（段階追加、4.46維持で継続）
- 小型・等加重：6%（IWM/RSP、IWM2,333確定超で追加）
- キャッシュ＆ヘッジ：6%（VIX20↑で10%へ）
忙しい兼業投資家の時間割（PDT / 日本時間）
- 06:30 / 22:30：10Y（4.12/4.36/4.50）・VIX（17/23）・Breadthを確認 → シナリオ判定
- 12:00 / 04:00：保有の強弱を10分点検、逆指値更新
- 12:45 / 04:45：引け15分前、半益／損切り／トレーリングを確定
シナリオ別アクション
- 強気継続：S&P500 ATH更新＋IWM 2,333確定超＋10Y<4.12 & VIX<17 & Breadth>30%
→ IWM/RSPを増し、攻撃80%・新規最大6銘柄まで。 - レンジ（基本想定）：高値圏で揉み合い／Breadth=25–30%
→ 攻撃60%・押し目限定、“追わず拾う”。 - 調整入り：VIX>23 or 10Y≥4.50–4.60% or S&P500が直近陽線安値割れ
→ 攻撃30%以下、SH導入、勝ちポジは利確前倒し。
中長期ビューの作り方（簡易版）
- B200 ≥0.60 を維持：長期コア（VOO/QQQ）20–25%は崩さない。
- 短期上昇比率 <10%：逆張りを通常ロットの30–40%で。VIX>23なら見送り。
- 広がるラリー（>30%）：IWM／RSP／素材を1/4ずつ足す。
まとめ
- ルールは 10Y／VIX／Breadth に従うだけ。
- 攻め＝通信＆ヘルスケア＋選別テック、守り＝金・ヘッジと逆指値。
- 朝と引け前の2回集中で十分。今週も“待ち伏せ”で取りにいきましょう。
