はじめに – 今週のポイント
アメリカ市場はメモリアルデー（5/27 月）明けの短縮取引週です。短い1週間でも
- 半導体の王者 NVIDIA（NVDA）決算
- 個人消費の健康度を示す コストコ（COST）決算
- 月末の重要物価指標 PCEデフレーター
と、相場の空気を一変させるイベントが続きます。
一言でまとめると : 「テクノロジーの行方はNVDAが決める。素材はすでに強い。指標と決算が交錯する中、”守り”と”攻め”を小刻みに切り替えよう。」
1. 今のマーケットをざっくり把握
| 指標 | 現状 | ざっくり解説 | 投資家が意識すべきライン |
|---|---|---|---|
| 10年債利回り | 4.5% 付近 | 金利が上がる＝株に向かうお金が減りやすい | 4.6%超え→株に逆風 / 4.3%割れ→追い風 |
| VIX (恐怖指数) | 22 | 20を超えると”ちょっと不安”という空気 | 24超えでリスク縮小、20割れで攻め姿勢 |
| 市場の広がり (マーケットブレス) | 0.4 前後 | 上がっている銘柄が少なめ=選別モード | 0.5超えで安心感、0.3割れで警戒 |
| コモディティ | 金・銅が堅調 | インフレ懸念＋景気刺激期待 | 金は 3,200ドルが防衛線 |
米10年債利回り
VIX
マーケットブレス
ひとことで
- 株式は「細いラリー」：指数は戻しても上がっている銘柄数が少なめ。
- 金と銅に資金流入：インフレヘッジ＋景気敏感の両面で買われています。
2. シナリオ別アクションプラン
迷ったらまず数字をチェック！ ─ 10年債利回り（4.3% / 4.6%）と VIX（20 / 24 / 26）が”シナリオ切り替えスイッチ”です。
| シナリオ | 発生サイン (目安) | ねらい目セクター・銘柄 | ココだけは守る！ |
|---|---|---|---|
| ベース (レンジ継続)“静かな横ばい” | 10Y 4.3–4.6%
VIX 20–24 |
NVDA, MSFT など大型テックの押し目– 金 (GDX), 銅関連 (FCX) を”保険”として薄く | 1銘柄あたり口座の0.5%リスク
デイトレ中心で翌日に持ち越すのは2銘柄まで |
| リスクオン“風が吹いたら全力追い風” | 10Y <4.3%
VIX <20 NVDA 決算 ◎ |
NASDAQ100 ETF (QQQ) ブレイク狙い- 小型株ETF (IWM) を短期追加
ウラン (URA)・銅 (FCX) でトレンドフォロー |
レバETFを使う場合でも資金の30%以内
VIX が20を超えたらすぐロット半減 |
| リスクオフ“雲行き怪しい…” | 10Y >4.6% または VIX >26
PCE が予想超え |
インバースETF (SDS / DOG) で指数ヘッジ- 金 (GLD, GDX) を鉄壁防御に
利益があるポジションを半分以上利確 |
ロングとショートの合計リスクを1%以下に圧縮
逆行銘柄は即時撤退で粘らない |
ポイント解説
- サインが点灯したら 24 時間以内にポジションを作り替える：迷っている暇は短縮週にはありません。
- ベース→リスクオフ への一気のシフトは珍しくないので、常に “もしもの逃げ道” を用意。
- リスクオン時も Breadth が 0.5 未満なら深追いしない：指数だけが上がる”細いラリー”に注意。
3. 今週の作戦
3‑1 テック（攻め）
- NVDA, CRM 決算当日は寄り付き5分の高値・安値ブレイクでデイトレ。
- 決算前はロット（保有量）を通常の3割に抑える。
3‑2 素材・コモディティ（守り＋攻め）
- 金 (GDX): 3,200ドル付近を押し目買い。利回り上昇時の保険。
- 銅 (FCX, TECK): 4.86¢を抜けたら順張り。下がれば即撤退。
- ウラン (URA): 強いトレンド継続中。出来高を見てスイング。
3‑3 ペア & ヘッジ
- 素材ETF (XLB) ロング – 不動産ETF (XLRE) ショート：景気敏感 vs 高金利逆風の組み合わせ。
- VIX 24到達 or 金利4.55%超えでインバースETF(SDS/DOG)を1〜2%導入。
4. 兼業投資家のタイムテーブル（PST / 日本時間換算）
| 時間 (PST) | 日本時間 | やること | ポイント |
|---|---|---|---|
| 6:30 | 22:30 | 10年債・VIX・マーケットブレスを確認 | シナリオを即判定しロット調整 |
| 13:00(引け後) | 5:00 (+1日) | ・当日の決算・指標結果をまとめる
・翌日の決算スケジュールを メモアプリ に貼り付け ・金 (GDX)・銅 (FCX)・ウラン (URA) の指値／逆指値・インバース ETF のヘッジ注文をセット |
日本在住の方は 朝イチで作業できるようにすると効率的 |
5. チェックリスト（毎日のルーチン）
日本時間で実行しやすいよう 朝と引け後の2回 に集約しました。□ を ✔️ に変えて運用してください。
| タイミング (PST) | 日本時間 | チェック項目 | 完了欄 |
|---|---|---|---|
| 6:30 | 22:30 | – 10Y / VIX / マーケットブレス を確認- シナリオ（ベース／リスクオン／リスクオフ）を判定しロットを調整 | □ |
| 引け後 13:00 | 翌朝 5:00 | – 当日の決算・指標結果を 3 行で振り返りメモ- 翌日の決算スケジュールを記録 – VIX 24/26、10年債 4.36% / 4.60% アラートを再確認- 金 (GDX)、銅 (FCX)、ウラン (URA) の注文とインバース ETF ヘッジをセット | □ |
6. まとめ – 今週のキーメッセージ
- 相場の鍵は「金利×NVDA」：10年債利回り4.6%とNVDA決算がトレンドの分岐点。
- “守りながら攻める”ポートフォリオ：金・銅で防御を固め、テックの押し目と素材の追い風を狙う。
- チェックリスト運用でミスをゼロに：毎日のルーチンで判断基準を固定化し、本業との両立を実現。
- 短縮週はポジションサイズ70%上限：流動性低下に備え、無理なくトレードを継続しよう。
Good luck and good trading!
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