【米国株】2026年4月13日週 トレード戦略

投資戦略

3行まとめ

  1. 市場環境: Stress→Base（回復初期）に格上げ。VIX 19.23（20割れ）、全4指数20週MA回復、原油$96（$100割れ）、Uptrend Ratio 33.13% GREEN（25%中立域突破）。
  2. 今週の焦点: 「リリーフラリーの持続性テスト」 — 銀行決算(GS/JPM/WFC/BAC)+半導体決算(ASML/TSMC)+Netflix。停戦2週目で崩壊リスクも残存。
  3. 推奨戦略: Bullトリガー部分達成を受けコア+5%増。XLE -2%（原油急落反映）、QQQ 2%新規。月曜寄りで全変更を実行、以降は決算結果待ち。現金39%。

今週のアクション

ロット管理

現在フェーズ: Base（回復初期） — VIX 19.23（20割れ初日、2日連続定着は来週月曜以降で判定）。10Y 4.310%（警告水準4.36%未満）。原油$96.57（$100割れ）。Uptrend Ratio 33.13% GREEN（25%中立域突破）。
推奨リスク配分: 株式・コモディティ合計 61%、現金・短期債 39%

カテゴリ 前週(4/6) 今週(4/13) 変化 実行タイミング 根拠
コア指数 23% 28% +5% 月曜寄り SPY 13%→16%(+3%)、DIA 10%維持、QQQ 0%→2%(新規)。全4指数20週MA回復+VIX 20割れ。Bullトリガー部分達成
防御セクター 18% 17% -1% 月曜寄り XLP 9%→8%(-1%)。XLV 9%維持。シクリカルへの資金振替
テーマ/ヘッジ 18% 16% -2% 月曜寄り XLE 8%→6%(-2%: 原油$111→$97急落、Energy週-2.54%)。GLD 10%維持（地政学ヘッジ継続）
現金・短期債 41% 39% -2% 月曜寄り Base格上げでリスク増。39%は決算集中週の安全マージン。追加削減はシナリオ条件次第

合計: 100%（リスク資産61%、現金39%）

$100Kポートフォリオ例:

  • コア指数: $28K（SPY $16K、DIA $10K、QQQ $2K）
  • 防御（Healthcare $9K + Staples $8K）: $17K
  • テーマ（GLD $10K + XLE $6K）: $16K
  • 現金: $39K

今週の売買レベル

指数/資産 買いレベル 売りレベル ストップロス
S&P 500 6,750（20週MA） 7,018（ATH） 6,500 終値割れ（50週MA）
Nasdaq 100 24,370（20週MA） 25,338（ATH） 23,000 終値割れ
ダウ 47,500（20週MA） 48,574（ATH） 46,000 終値割れ
Russell 2000 2,540（20週MA） 2,650+（ATH突破） 2,400 終値割れ
金先物(GC) $4,626（今週安値） $5,000（心理的大台） $4,400 終値割れ

データ時点: 2026/4/10(金)終値。S&P 6,818、Nasdaq 25,116、ダウ 47,917

セクター配分

セクター ETF 配分 前週比 方針
コア SPY 16% +3% 増。月曜寄り。全4指数20週MA回復+CPI予想下振れ
コア DIA 10% — 維持。Industrials +5.18%と好調
コア QQQ 2% +2%新規 新規。月曜寄り。Nasdaq ATHまで0.9%+半導体週+10-15%のモメンタム
防御 XLV 9% — 維持。Healthcare週+0.42%で相対弱だがJNJ決算(4/14)で確認
防御 XLP 8% -1% 減。月曜寄り。Consumer Defensive +1.10%でアンダーパフォーム
テーマ GLD 10% — 維持。GC $4,787。停戦脆弱+インフレ期待4.8%で地政学ヘッジ継続
テーマ XLE 6% -2% 減。月曜寄り。Energy週-2.54%。原油$111→$97で利確
現金 BIL/Cash 39% -2% 減。月曜寄り。決算集中週の安全マージンとして39%維持

重要イベント

日付 イベント Impact 監視ポイント
毎日 ホルムズ海峡停戦監視 最重要 停戦2週目。崩壊→原油$110超再急騰。Reuters
4/13(月) GS決算 BMO IR High EPS $16.48予想。トレーディング収益がボラ環境で恩恵か
4/14(火) JPM IR / WFC IR / C IR BMO 最重要 銀行3社同時。信用引当金+NII。JNJ IR / BLK IR も同日
4/15(水) ASML決算 IR 22:00 JST 最重要 半導体サイクルのテスト。受注残EUR 38.8B消化速度。SOX ATH 8,926
4/15(水) BAC IR / MS IR 決算 BMO High 銀行決算3日目。GS/JPM結果で方向感は概ね確定済み
4/16(木) TSMC決算 IR CC 15:00 JST 最重要 売上+35.1% YoY発表済。粗利率58%超+CapEx $52-56B維持が焦点
4/16(木) 経済指標集中: 失業保険+Philly Fed+鉱工業生産 21:30 JST High FOMC(4/28-29)事前材料。DOL / Philly Fed
4/16(木) NFLX決算 AMC IR High EPS $0.76予想。消費者心理(ミシガン47.6)との整合性テスト

シナリオ別プラン

シナリオ1（Base）: 決算消化・20週MA上方レンジ — 筆者推定40%（根拠: 急反発+3.6%後の利確圧力は自然。8MAデッドクロス未解消(-8.65pt)。決算集中で方向確定までポジション調整が優勢。過去の類似回復局面で初週リバウンド後2週目は±1%に縮小する傾向）

トリガー: S&P 6,750-6,900レンジ（終値） + VIX 18-22 + 原油 $90-105

アクション（合計100%）:

  • コア 28%（SPY 16%、DIA 10%、QQQ 2%） — 維持
  • 防御 17%（XLV 9%、XLP 8%） — 維持
  • テーマ 16%（GLD 10%、XLE 6%） — 維持
  • 現金 39% — VIX 20未満が終値2日連続定着+ASML/TSMC好決算なら、来週SPY +3%（コア28→31%）検討

シナリオ2（Bull）: ATH再挑戦 — 筆者推定30%（根拠: Nasdaq ATHまで0.9%と極めて近い。半導体+10-15%週次のモメンタム。Uptrend Ratio 33%の急加速(Slope +0.0224)。銅新高値.89が景気底堅さを裏付け。ただしミシガン47.6とFOMCタカ派議事録がフル・ブル転換を抑制）

トリガー: Nasdaq 25,338超（ATH突破、終値） + VIX 17未満（終値2日連続） + 原油 $95未満安定（終値3日）

アクション（合計100%）:

  • コア 28%→33%（SPY 16%→19%(+3%)、DIA 10%維持、QQQ 2%→4%(+2%)）
  • 防御 17%→16%（XLV 9%維持、XLP 8%→7%(-1%)）
  • テーマ 16%（GLD 10%維持、XLE 6%維持）
  • 現金 39%→35%（-4%）
  • 実行タイミング: Nasdaq ATH突破+VIX 17未満を終値で確認した翌営業日寄り

シナリオ3（Bear）: 停戦崩壊+決算失望 — 筆者推定20%（根拠: イランがイスラエルのレバノン攻撃を停戦違反と主張、UAE「海峡は開いていない」。停戦期限4月下旬で崩壊の火種。半導体+15%週次は過去5年最大級で巻き戻しリスク高い。ミシガン47.6+インフレ期待4.8%がFRBタカ派を裏付け）

トリガー: 原油 $105超（終値2日連続） + VIX 23超（終値2日連続） + S&P 6,750割れ（20週MA、週足終値）

アクション（合計100%）:

  • コア 28%→23%（SPY 16%→13%(-3%)、DIA 10%維持、QQQ 2%→0%(-2%: 全売却)）– 前週水準に復帰
  • 防御 17%→18%（XLV 9%→10%(+1%)、XLP 8%維持）
  • テーマ 16%→16%（GLD 10%維持、XLE 6%維持）
  • 現金 39%→43%（+4%）
  • 実行タイミング: VIX 23超を終値2日連続で確認後、翌営業日寄り

Tail Risk（10%）: 原油$120超（終値）or VIX 30超（ザラ場即時）→ コア18%(SPY 10%, DIA 8%, QQQ 0%)・防御18%(XLV 9%, XLP 9%)・テーマ14%(GLD 10%, XLE 4%)・現金50%。即時対応。筆者推定10%（根拠: ホルムズ海峡事実上閉鎖継続+フーシ派攻撃激化の可能性）

シナリオ確率合計: 40% + 30% + 20% + 10%(Tail Risk) = 100%

マーケット状況

指標 現在値 トリガー 評価
VIX 19.23 17(Risk-On) / 20(Caution) / 23(Stress) / 26(Panic) Base。20割れ初日。2日連続定着で改善確認
10Y利回り 4.310% 4.11%(下限) / 4.36%(警戒) / 4.50%(赤) / 4.60%(極端) 中立帯。警告水準4.36%未満で安定
Breadth(200MA) 60.56% 60%+(健全) / 50%(ボーダー) / 40%-(脆弱) 健全水準維持。60%境界で横ばい
Breadth(8MA) 51.91% デッドクロス中(-8.65pt、前週-12.40ptから改善) ニュートラル。DC幅縮小中（2-3週で解消見込み）
Uptrend Ratio 33.13% 緑 40%+(強気) / 25%(中立) / 15%-(危機) 25%突破。Slope +0.0224加速中
S&P 500 6,818 6,750(20週MA) / 7,018(ATH) 20週MA回復。ATHまで-2.9%
Nasdaq 100 25,116 24,370(20週MA) / 25,338(ATH) ATHまで0.9%。半導体+15%が牽引
金先物(GC) $4,787 $4,626(今週安値) / $5,000(心理的大台) 高止まり。停戦脆弱+インフレ期待でヘッジ需要継続
銅先物 $5.886 $5.74(旧ATH) / $6.00(心理的大台) 新高値更新。景気底堅いシグナル

データソース: FMP API（4/10(金)終値）、TraderMonty CSV（Breadth/Uptrend 4/9データ）

Uptrend Ratio 33.13% GREEN — 急加速: 8.78% RED(3/19) → 10.70% GREEN(3/26) → 17.64% GREEN(4/2) → 33.13% GREEN(4/9)。3週で+24.35pt。Slope +0.0224（前週+0.0089の2.5倍）。25%中立域を大幅突破し、40%強気域が次のターゲット。先行指標として今後2週のBreadth 200MA改善を示唆。

コモディティ・セクター戦術

資産 現在値 アクション 理由
金先物(GC)/ETF: GLD GC $4,787（GLD≈$442） 10%維持 停戦脆弱+インフレ期待4.8%。$5,000心理的大台が意識。上ヒゲ$4,888から調整中だが下値堅い
エネルギー(XLE) WTI $96.57 6%に減(-2%)月曜寄り Energy週-2.54%（最弱セクター）。原油$111→$97急落(-13.4%)。停戦破綻で再急騰なら維持検討
銅(先物) $5.886/lb 様子見 新高値更新+5.4%週次。AI/インフラ需要で構造的強気だが短期過熱。COPX追加は調整待ち
ウラニウム(URA) $50.96 様子見 20週MA回復(+4.21%)。エネルギー安全保障テーマ浮上もBase環境確定後に検討

兼業運用ガイド

朝チェック（5分）

  • （最重要）原油+停戦: Reuters。$90割れ=Bull加速、$105超=Bear警戒、$120超=Tail
  • VIX: 17未満=Risk-On確認、20超復帰=改善後退、23超=Stress
  • S&P先物: 6,750(20週MA)維持確認。7,018(ATH)接近で利確圧力に注意
  • Uptrend Ratio: CSVでGREEN持続+40%接近を確認

夜・早朝チェック — JST基準

注: 現在EDT（夏時間）。ET+13h=JST。

  • 4/13(月) 20:30 JST: GS決算結果（7:30 ET）→ 銀行決算の先行指標。EPS $16.48予想 IR
  • 4/14(火) 20:00 JST: JPM/WFC/C/JNJ/BLK決算結果（7:00 ET）→ 最重要。信用引当金+NII。JPM IR
  • 4/15(水) 20:00 JST: BAC/MS決算結果（7:00 ET）→ 銀行決算3日目。BAC IR
  • 4/15(水) 22:00 JST: ASML決算結果（9:00 ET = 15:00 CET）→ 半導体最重要テスト。受注高+粗利率。IR
  • 4/16(木) 15:00 JST: TSMC CC（2:00 ET = 14:00台北）→ 粗利率58%超+CapEx $52-56B。IR
  • 4/16(木) 21:30 JST: 失業保険+Philly Fed（8:30 ET）→ FOMC(4/28-29)事前材料
  • 4/17(金) 5:01 JST: NFLX決算結果（4/16木 16:01 ET AMC）→ 翌朝ギャップ確認。IR

今週の注意点

  • 月曜寄りで4変更を実行: SPY +3%、QQQ +2%(新規)を成行。XLE -2%、XLP -1%を指値。以降は決算結果待ち
  • 水曜ASML後が今週のターニングポイント: 好決算→Nasdaq ATH挑戦の流れ。失望→Semi +15%の巻き戻し警戒
  • 停戦監視は毎日必須: イラン「停戦違反」主張中。$105超持続=Bear検討、$120超=即時Tail対応

リスク管理

ポジションサイズ: リスク資産61%、現金39%（Base基準、前週Stress59%から+2%）
ヘッジ: GLD 10%（地政学+インフレ） + BIL/Cash 39%（流動性確保）
個別銘柄: ATR 1.6倍で損切り（Base環境、前週Stress 1.4xから正常化）

今週の具体的リスク

  • 停戦崩壊→原油再急騰: 週中$91-$118レンジの異常ボラ実績。停戦期限4月下旬が迫り崩壊リスク上昇（筆者推定20%、根拠: CNBCのイラン停戦違反主張）
  • 半導体巻き戻し: Semi Equipment +15.21%は過去5年最大級。ASML/TSMCが期待に届かなければ急反落（筆者推定20%、根拠: SOX ATH記事）
  • ミシガン47.6のラグ効果: インフレ期待4.8%はFRBにとって警戒水準。消費減速が決算ガイダンスに反映されるリスク（筆者推定15%、根拠: Axios）

上級者向けオプション戦略（補足）

注意: 兼業トレーダーはETFヘッジ（GLD 10% + 現金39%）を優先。

  • VIXコール: 25ストライク（停戦崩壊保険、コスト1-2%、5/15満期）
  • SPYプット: $640ストライク（現値約$681、-6.0% OTM、保険目的、5/15満期）

まとめ

今週は「リリーフラリーの持続性テスト」。VIX 20割れ、全4指数20週MA回復、原油$100割れ、Uptrend Ratio 33% GREENという4つの改善シグナルを背景に、月曜寄りでコア+5%（SPY/QQQ追加）とXLE -2%（原油急落反映）を実行する。

ただし停戦は脆弱（ホルムズ海峡は事実上未開放）、ミシガン47.6は史上最低、半導体+15%は過熱圏。水曜ASML・木曜TSMCの結果がBull継続かリバーサルかの分水嶺。

現金39%を「決算集中週のバッファ」として維持し、データが出るまで追加変更しない。焦ってフル・ブルに振らない。停戦が生きている間にデータを集める週。

注: 本記事は情報提供のみを目的としています。投資の最終判断はご自身でお願いします。

Sources:

地政学:

金融政策:

経済データ:

決算IR（来週予定）:

市場データ:

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