【米国株】2025年11月10日週 トレード戦略

今週の3行まとめ

1. 環境判定：10年債利回りは4.09%付近（4.12%の下）、VIXは19台、短期ブレッド（上昇銘柄比率の短期指標）は下向き。＝「指数は高値圏だが裾野は弱含み」。
2. 戦術：押し目中心・追いは薄くを継続。ロット上限55–60%（先週は60–70%）に引き下げ、VIX 21 で警戒強化／23 で“停止”、10年債4.17%→4.36%→4.50%は段階的に守備へ。先物や金を薄くヘッジ。
3. 配分の目安：Core指数 45–50%（VOO/QQQ）。優良ハイテク株 8–10%は押し目限定。エネルギー・ディフェンシブ・一部不動産をクッション、ウランは46–47/51–52の押し目のみ、銅は5.21 上抜け後。先週記事の枠組み（押し目帯・ピボット）を踏襲しつつ、ロットを一段引き締めます。

先週（11/03 週）戦略の振り返りと評価

• 先週の方針：
  • 「押し目中心＋追いは薄く」「ロット上限60–70%」「停止条件（ピボット）：B200<0.50／VIX≥23／10Y≥4.36%／RUT<2,407」などを明文化。指数の押し目帯（US100：25,023→24,150→23,746／S&P500：6,600→6,530）を提示。コモディティは金＝ヘッジ、銅＝5.21上抜け後、ウラン＝51–52/46–47の押し限定。

• 実際の値動き（週足・提示チャート）：VIXは19台まで上昇、テクノロジーが大幅安（半導体・ソフト弱）、一方でエネルギー・ディフェンシブ・一部REITが相対強。ウラン（URA）は急落、金は4,000近辺で下げ渋り、銅は反落、原油は60ドル前後で戻り売り圏。
• 評価：
  • 追随を抑えた「押し目限定」は正解。半導体の急落に対するドローダウンを抑制。
  • ウランは“押し目限定”にしたことで高値掴みを回避。今回の急落は、先週提示の51–52／46–47の押しゾーンに接近する動き（買いは分割のみ）という設計と整合。
  • 金の固定比率ヘッジは機動に劣るとの反省は先週記事どおり。今週は価格位置に応じた可変ヘッジに見直し。

マクロ・内部状況のアップデート（11/08 引け週足ベース）

• 金利（US10Y）：4.09%付近。上は4.17%→4.36%→4.50%が段階的な壁。4.12%の下は株式に追い風だが、下落の“質”（景気減速由来か）には要注意。
• VIX：19台に上昇。20を超えると押し目の難易度が上がり、23 以上は新規押し目の停止がルール。
• ブレッド（市場の裾野）：200日MAベースは中立（≈0.60）だが、短期は下向き。
• イベント：CPI（10月分）11/13(木)、PPI（10月分）11/14(金)の予定（※BLS公表スケジュール）。CPI/PPI 前後はルールどおりロット縮小＋逆指値浅めで。 (Bureau of Labor Statistics)

今週のシナリオ別アクション

採用ベース：選別的リスクオン（守備厚め）／ロット上限 55–60%

トリガーと行動（先週の枠組みを微調整）

• 強気継続：10Y < 4.12% かつ VIX <17、かつ短期ブレッドが反発 → ロット 60–65% まで。Tech 押し目分割。
• 現状維持（基本）：10Y 3.9–4.17–4.36%、VIX 17–21、ブレッド横ばい → ロット 55–60%、追いは薄く、押し目は指数の決め打ち帯（下表）で。
• 警戒強化：VIX ≥21 でロットを -10%、ユーティリティ/低ボラ（XLU/SPLV）をクッションに。VIX ≥23or 10Y ≥4.36% or B200<0.50 or RUT<2,407 到達で新規押し目“停止”＋指数ヘッジ（SH 1–2%）開始。

指数別トレード・プラン（週足・忙しい方向け）

• NASDAQ100（US100）：25,115 付近。買い帯 25,023 → 24,150 → 23,746。26,233 近辺は利確優先。23,740 割れで撤退。
• S&P500（US500）：6,739 付近。買い帯 6,600 → 6,530、6,753 定着で小口追加。6,526 割れ撤退。
• Dow（US30）：47,047。47,094 支持を観察、目先 47,800–48,200。46,000 割れ撤退。
• Russell2000（US2000）：2,438。2,500 週足上抜け確定までは薄く／見送り基調、2,407 割れは小型いったん全面撤退。

コモディティ／素材・テーマの戦術

• ゴールド（先物）：4,086–4,000 の押しのみ拾い、4,213–4,405 で分割利確。役割はヘッジ。可変 3–5%で。
• 銅（先物）：4.83 維持→5.21 上抜け後に順張り強化（FCX/COPX 中核）。今週は待ちが基本。
• ウラン（URA/CCJ）：51–52／46–47 の押し限定。トレンドは強いが高値追い禁止。今週は出来高と5週MAで下げ止まり確認後、小ロットで試し。
• 原油（WTI）：61→64–65 の戻りは半利確、65.3／70.7 が壁、59.8 割れ撤退。戻り売り前提の短期回転。
• 天然ガス：急騰直後は新規非推奨。押し目が来るまで見送り。

セクター配分（11/10 週・目安）

市場の裾野が弱含み／VIX 上向きを踏まえ、先週の配分をやや守備寄りに調整：

• コア指数 45–50%（VOO/QQQ、20–21 週足EMAより上は維持）。
• 優良ハイテク株 8–10%（MSFT/GOOGL/NVDAは押し目限定）。
• 素材（銅・アルミ） 5–7%（5.21 上抜け後に厚み）。
• ウラン 3–5%（押し目限定）。
• ユーティリティ/低ボラ 6–8%（クッション用途）。
• ディフェンシブ（生活必需品） 3–5%（需給悪化時の退避先）。
• ヘッジ 4–6%（GLD 3–4%＋SH 1–2%、スイッチ到達で増量）。

先週からの継続ルール（中期）：10Y 4.60%・VIX 26 到達＝即防御、4.12%割れ＋Breadth>0.4＝積極化は不変。今週は短期ブレッド下向きのためロットは一段抑える。

兼業トレーダー用「2回チェック」運用（固定）

• 寄付き前（米国西海岸時間 06:30／日本時間 22:30）：10Y（4.12／4.36）・VIX（20／23）・B200（0.50）を機械的に確認→その場でロットとヘッジ率を調整。
• 引け前（米国西海岸時間 12:45／日本時間 04:45）：逆指値・トレーリング更新、翌日の指値を事前セット。

具体的オペレーション

• US100（CFD/ETF換算可）：
  • 買い 25,030 / 追撃 24,170 / 23,760（各 1/3）
  • 利確 25,900（1/3）→26,200（1/3）→残りトレール
  • 損切 23,740 週終値割れ
• US500：買い 6,605／6,535、利確 6,820／6,900、損切 6,526 週終値割れ
• GLD：4,000 近辺で段階的に 3–5%まで、4,213 から分割利確。

今週の注意点

• CPI（11/13）・PPI（11/14）前後は振れが大きくなりやすい。前日引けでロットを 5–10% ほど落として臨むのを基本に。

結論

• 守り 6：攻め 4。先週記事の枠組み（押し目帯・ピボット）を維持しつつ、ロットは一段落として“待ち伏せ”。
• 勝ち筋は指数の決め打ち押し目・優良ハイテク株の分割・エネルギー/ディフェンシブのクッション。
• VIX 21 警戒／23 停止、10Y 4.17→4.36→4.50の“段階守備”を厳守。朝と引けの2回チェックで十分に回せます。

※本資料は情報提供であり、投資助言ではありません。損失は自己責任でお願いいたします。