テーマ：押し目中心の“選別リスクオン”＋金・エネルギーを短期で添える
今週のポイント（3行まとめ）
- 米10年債利回りは4.1％台後半でレンジ内、VIXは15台。株式相場にとっては追い風だが、過度な楽観は禁物。
- 市場の“広がり”はやや弱い（上昇している銘柄の比率が低下気味）。一方で金が力強く上放れ、エネルギー・公益が相対的に強い。
- 戦略は 「押し目中心＋ブレイクは薄く」。コア指数は維持しつつ、金・エネルギー・天然ガスを短期スイングで上乗せ。
先週の振り返り（要点と検証）
先週の記事の方針：
- 「押し目中心・ブレイクは薄く」。
- 小型株（Russell2000）は2,496の週終値ブレイク確認後に増やす。
- コモディティは原油65ドル維持なら短期ロング、天然ガスは3.20定着なら上値トライ。
実際の動き：
- S&P500・NASDAQ100は高値圏ながら伸び悩み。Russell2000はレジスタンス付近からやや反落＝ブレイクを薄く追う方針が有効。
- 上昇銘柄の広がりは再び鈍化し、指数は強いが中身は選別的という構図を再確認。
- 原油は65ドル回復で上向き、天然ガスは急反発。短期スイングのシナリオは機能。
- 金（ゴールド） は週足で力強く上放れ。守りと攻めを兼ねる資産として再評価。
改善点：
- 小型株は 「週終値での明確ブレイク」まで我慢を継続。
- 金（GLD/GDX） はヘッジ目的から一歩進めて、短期の攻め枠も設定。
- コミュニケーション・サービスは選別的利確／縮小で回転を意識。
マーケット・ダッシュボード（現状認識）
- 米10年債利回り：4.17％前後。上は4.36％→4.50％、下は4.12％ が目安。
- VIX：15台。上昇局面では17→20→23が節目。
- Breadth（市場の広がり）：短期の上昇銘柄比率が再低下＝“細いラリー” に回帰。
- コモディティ：
- 金（GC）：3,538を上放れ、3,600〜3,800台で推移。押しは3,538／3,347。
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- 銅（HG）：4.77。4.85超で上値トライが加速、4.60割れは様子見。
- 原油（WTI）：65ドルを陽線で回復。上は70.7、下は61.3。
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- 天然ガス：3.20付近へ反発。3.65が上の目安、2.84は防衛ライン。
- セクター相場：
- 直近1週間はエネルギー・公益・素材が上位、コミュニケーション・サービスは弱め。
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- 1か月ではコミュニケーション・サービスとテクノロジーが依然強いが、短期は凹凸が大きい。
今週のトレード戦略（再現性重視／初心者〜中級者向け）
1) 指数ETF（週足ベースのスイング）
- S&P500（SPY）：
- 押し目 6,548–6,600で分割エントリー。6,488割れ撤退。
- 6,713ブレイクは薄く追随（出来高が細い場合は見送り）。
- NASDAQ100（QQQ）：
- 押し目 24,150–24,300、次は 23,747。各レベルで−1.5〜2％の逆指値。
- 24,846明確突破で半分だけ追加。
- Russell2000（IWM）：
- 2,496を週終値で突破したら初動エントリー（5〜10％枠）。押しは2,388／2,322。
2) コモディティ連動・テーマ
- 金（GLD/GDX、必要に応じてSLV）：
- GLD 5％ をコア（守り）。
- 攻め枠：3,600近辺への押しで分割買い、3,347割れ撤退。シルバーはポジション半分（ボラティリティ高いため）。
- エネルギー（XLE/XOP, SLB等）：
- WTIが65ドル維持の間のみ買い。70.7到達で半分利益確定、61.3割れで撤退。
- 天然ガス（UNG）：
- 3.20定着でスイング、3.65で利確、2.84で損切り。
- 銅（FCX/TECK, COPX）：
- 4.85ブレイクで順張り、4.60割れは見送り。
- ウラン（URA/CCJ）：
- 46〜47の押し目のみ拾う。51接近は段階利確。
3) 決算トレード（短期・時間をかけない運用）
- 今週は PAYX（火・寄り前）／NKE（火・引け後）／CAG（水・寄り前）／RPM（水・引け後） など。
- ルール：寄り付き5分のレンジ上抜けで成行買い（5分オープニングレンジブレイク）。＋3〜4％で半分利確、VWAP割れで撤退。逆方向の下抜けは同様に売りで対応。
今週のポートフォリオ配分（例）
| バケット | 目安比率 | 運用の考え方 |
|---|---|---|
| コア指数 | 40〜45％ | VOO/QQQ。20週移動平均線を割れたら比率を落とす。 |
| テクノロジー（大型） | 10〜12％ | 押し目限定（50日移動平均線基準）。 |
| エネルギー | 8〜10％ | XLE/XOP、SLB。WTI 65ドル維持中のみ。 |
| 金・貴金属 | 6〜8％ | GLDをコア、GDX/SLVは攻め枠。 |
| 素材・銅 | 8〜10％ | SCCO/TECK/COPX。4.85ブレイク時に増量。 |
| ウラン | 4〜6％ | URA/CCJ。押し目限定。 |
| キャッシュ＆ヘッジ | 10％ | SH or 短期債。VIXが23を超えたら増やす。 |
デイリー運用ルーティン（兼業でも回る仕組み）
- 寄り前の10分：米10年債利回り／VIX／Breadth／先物を確認→レジーム判定→ロット調整。
- 引け前の15分：翌日の指値・逆指値（OCO）とヘッジを更新。決算銘柄がある日は5分オープニングレンジブレイクの準備。
価格アラート（推奨）
10Y: 4.12 / 4.36 / 4.50 / 4.60｜VIX: 17 / 20 / 23 / 26｜SPX: 6,548 / 6,713｜NDX: 24,150 / 24,846｜RUT: 2,388 / 2,496｜WTI: 65 / 70.7 / 61.3｜GC: 3,538 / 3,347｜HG: 4.85 / 4.60｜URA: 46.3 / 42.8 / 51
リスク管理（シンプルに）
- 1銘柄あたりの口座リスク＝0.5％（逆指値で固定）。
- VIXが23超でインバースETF（SH/SDS）0.5〜1.0倍の指数ヘッジ導入。23→20で段階的に外す。
- 決算当日の新規はロット半分、VWAP割れで撤退。
まとめ
- コアは維持、押し目中心、ブレイクは薄く。
- 金・エネルギー・天然ガスの強さを短期スイングで取りにいく。
- 判断は数字（米10年債利回り／VIX／Breadth） で機械化。時間の限られる兼業でもブレずに回せます。
免責：本記事は情報提供であり、投資助言ではありません。売買の最終判断はご自身でお願いいたします。
