はじめに
- 現在の状況：VIX（恐怖指数）15.3／米10年債利回り 4.23%（4.17–4.36%のレンジ内）／マーケットブレス 33%
- 相場観：ハイテク株中心の相場から、より幅広い銘柄への資金流入が始まりつつある。ただし主要指数は重要な抵抗線の手前で様子見
- 基本方針：守備5：攻め5のバランス型。ポートフォリオの40–60%をロング、ブレイク確認後に段階的に増やす
マーケット・ダッシュボード
| 指標/資産 | 現在値 | 重要水準 | 判定 |
|---|---|---|---|
| VIX（恐怖指数） | 15.3 | 14（楽観）／17.5（警戒） | 低位だが上振れ注意 |
| 米10年債利回り | 4.23% | 4.17%（株式に有利）／4.36%（不利） | 中立～やや有利 |
| マーケットブレス | 33% | 30%超で改善シグナル | 改善継続中 |
| S&P500 | 6,462 | 6,515（抵抗）／6,420（支持） | ブレイク待ち |
| NASDAQ100 | 23,405 | 23,750（抵抗）／23,240（支持） | ブレイク待ち |
| Russell2000 | 2,367 | 2,396（抵抗）／2,322（支持） | 上昇準備中 |
| 原油（WTI） | 64ドル | 65.1（抵抗）／61.3（支持） | 売り優勢 |
| 金 | 3,516ドル | 3,347・3,294（支持） | 強いトレンド維持 |
| 銅 | 4.59ドル | 4.61回復で4.85目標 | 底固め進行中 |
上昇トレンドの銘柄の比率は30%超え
金は強いトレンド維持
今週の結論
- 相場判定：やや強気（5段階評価で3.5）
- 攻めに転じる条件：
- S&P500が6,515超 かつ Russell2000が2,396超（テクニカル面の確認）
- 10年債利回り4.17%未満 かつ マーケットブレス30%超（環境面の改善）
- VIX14未満だと更に良好
- 守りに転じる条件：
- 10年債利回り4.36%超、VIX17.5超、NASDAQ100が23,240割れ
- 対応：新規買い停止、ポジション20–30%まで縮小、ヘッジ10–20%追加
指数別トレード戦略
- S&P500：6,515突破でSPY買い増し、損切りライン6,420
- NASDAQ100：23,750突破でQQQ追加、23,240割れで縮小
- Russell2000：2,396明確突破でIWM段階的追加、失敗時は2,322割れで撤退
セクター配分戦略
積極投資セクター：
- 通信プラットフォーム（GOOGL等の勢いある銘柄）
- 素材（金・銀・ウラン関連）
- エネルギー（精製・パイプライン中心）
- ヘルスケア（LLY等のリーダー銘柄）
慎重投資セクター：
- 半導体（NVDA/AMD等は押し目のみ）
利益確定セクター：
- ディフェンシブ株（生活必需品・公益）は戻り売り
コモディティ戦略
- 金：押し目買い継続（3,347ドル割れで撤退）
- 銅：4.61ドル回復で4.85ドル目標、4.32ドル割れで撤退
- 原油：65.1ドルが上値の壁、戻り売り継続
- 天然ガス：3.04ドル突破で短期買い、2.60ドル割れは見送り
今週の注目決算
最重要（Aランク）：
- CRM（水曜引け後）
- AVGO（木曜引け後）
- LULU（木曜引け後）
トレードルール： 決算発表後のギャップ方向を確認→寄り付き後5分のレンジブレイクでエントリー→3%逆行で損切り→半分は当日利確、残りは移動平均線割れまで保有
その他注目（Bランク）： PATH、IOT、BRZE、PD、ASAN、GTLB、DOCU、ZS、HPE、CIEN、CPRT
実行プラン（兼業投資家向け）
ポジション管理
- 基本：ポートフォリオの40–60%をロング
- 強気転換時：70–90%まで段階的に増加
- 守勢転換時：20–30%まで縮小＋ヘッジ10–20%
日次ルーティン
- 前夜：翌日の決算・注目銘柄をリストアップ
- 寄り前10分：重要水準を数値で確認
- 寄り後2時間：新規エントリーのタイミング
- 引け前30分：損切りライン調整・部分利確・ヘッジ判断
リスク管理ルール
- 同時保有は最大6銘柄まで
- 1銘柄あたりのリスクは口座の0.5%
- 1日の損失が口座の2%に達したら新規買い停止
- 市場環境悪化（VIX>17.5、10年債>4.36%、市場の広がり3日連続低下）で新規停止
先週からの変化と今週の焦点
- マーケットブレスが28%→33%へ改善、相場の裾野拡大が進行中
- 金利の重要水準を4.17%に設定（実需の反応点を重視）
- 主要指数は抵抗線直下にあるため、「ブレイクアウトの事実」を確認してから本格投資
今週のチェックポイント
✓ 金利：4.17%割れで追い風、4.36%超で縮小
✓ VIX：14割れで攻勢、17.5超で守勢
✓ 指数ブレイク：S&P500（6,515）、Russell2000（2,396）、NASDAQ100（23,750）
✓ マーケットブレス（上昇トレンド比率）：30%以上を維持
✓ コモディティ：金>3,500ドル、銅>4.61ドル、原油<65ドルの方向性確認
免責事項：本記事は教育目的の情報提供であり、特定銘柄の売買推奨ではありません。投資判断は自己責任でお願いします。
