U.S. Stocks] Review of Week 2022-06-06 and Strategy for the Week (Stocks to Hold and Watch)

Nihon Blog Village

先週の米国相場は週の前半に海運の運賃下落に伴い海運株が軒並み大きく下落し、新規雇用保険の申請数増加、インフレ率の予想外の上昇により株式指数は再度下落トレンドに転じました。

今後、石油や天然ガスなどのエネルギー価格が明確に下落トレンドに入り、インフレが沈静化する兆しが見えるまでは、株価は全体としては下落していく展開が予想されます。ウクライナとロシアの戦争と欧米諸国の脱ロシアの動きが続く限り、エネルギー価格は簡単には下落してこない可能性が高いです。今回のインフレと弱気相場は長期戦になりそうです。

過去のS&P500の弱気相場の下落期間を調べてみると、平均は338日、最長では929日です。2022年1月3日から6/10日時点で158日が経過していますので、平均の場合でちょうど折り返し地点、最長の場合ならゴールまでまだ20%も進んでいない地点というところです。

参照URL　https://youtu.be/RJoltAGkDFU

ということで、現時点では、原油、天然ガスの価格が下落トレンドに入るまでの間は、引き続き上昇トレンドを継続しているエネルギーセクターを中心に短期トレードしていく戦略が良いと考えます。

今週6/15には6月のFOMCが開催され、その後にパウエル議長の会見があります。インフレ率が上昇する結果を受けて、FRBの政策に変更があるのか要注目です。

それでは、先週発表された主な経済指標と相場環境を振り返っていきましょう。

Last Week in Review

先週に発表された主な経済指標

新規雇用保険申請数は予想210Kに対して229Kと上昇してきました。まだ警戒が必要な程の上昇ではありませんが、今後、240Kを超えて上昇していく場合は雇用情勢の悪化により景気後退につながる懸念が出てくると思います。

5月のインフレ率は予想8.3%に対して8.6%という結果で予想に反して上昇しました。燃料価格の高騰がインフレ率の上昇に強く影響しています。

5月のコアCPI（食品とエネルギーを除いたインフレ指数）は、予想5.9%に対して6%という結果となりました。先月の6.2%から下落しており、コアCPIは下落傾向The first two are the following.

Market environment

VIXを確認すると5/9週から始まった下落トレンドが終わり上昇に転じました。ここ最近の周期的な上下動作を繰り返す場合、7月の中旬から月末に向けてピークをつける動きになる可能性が高いと思います。

NASDAQschool (e.g. of ikebana)5月後半から始まった反発が終わり、長期の下落トレンドに戻りました。3月後半から5月中旬までと同じ25%程度の下落があると想定すると、7月末から8月あたまに10,000を下回る水準に到達する展開が濃厚です。

米国債の2年物の利回りは5月のインフレ率の発表を受けて急騰しました。1週間の上昇率は+15.34%となっており、過去数年間には見られない非常に大きな上がり方となっています。

現在のFRBによる利上げのペースではインフレ率を低下させるには十分ではなく、さらに利上げの数字を引き上げるか、もしくは利上げの回数が増える可能性があることを反映しているものと思います。

原油価格は1週間ではほぼ変動なしでした。上昇トレンドは変わっていません。特に新しいニュースがなければ、横ばいもしくは上昇を継続するものと思われます。

天然ガスは大きな上ヒゲと下ヒゲをつけており、変動が激しい1週間でした。長期的な上昇トレンドは変わっていませんが、短期的には下落もしくは横ばいになるものと思います。

金の先物価格はインフレ率の予想外の上昇を受けて上がり始めています。インフレと景気後退時の資金の避難先として金や銀などの貴金属が買われているようです。

小麦の先物価格は、20移動平均線あたりで反発してきていますが、まだ方向性は定まっていないように見えます。来週以降の動きを見て判断したいと思います。

銅の先物価格は、NASDAQ指数と同様に短期の上昇トレンドを終えて、再度下落トレンドに移行しようとしている段階です。インフレが収まらず、景気が後退していく懸念がある状況では銅の価格は上がりにくい状況が続くと想定されます。

バルチック海運指数は1週間で11.89%下落しました。チャート上はこのまま下落が続いていく可能性が高そうです。海運株、特にコンテナ船には厳しい状況が続きそうです。

Sector Analysis

先週は全てのセクターが下落しました。下落が特に大きかったのは金融と情報技術です。エネルギーは下落幅が最も小さかったです。その他に比較的下落が小さかったのは、ディフェンシブ、ヘルスケアとなっています。

業種別では石油ガス精製・マーケティング、ウラン、石炭（燃料炭）が比較的良いパフォーマンスとなっています。景気後退が懸念され始めている状況でデパートがプラスで終えているのは少し意外な結果です。海運、旅行サービス、アルミ、鉄鋼、航空、ホテル等の景気に敏感な業種の下落が大きくなっています。

個別株の動き

個別株の動きで気になるのは、米国相場全体が下落する中でBABA JD PDD XPEV LI等の中国株が上昇している点です。エネルギーセクターでは、石油ガスの精製・マーケティングの銘柄（VLO DINO CVI BPT DK PBF）と石油ガスの生産を行う小型株（NOG ERF MTDR WLL CPG）が比較的良いパフォーマンスとなっています。

先週に上昇率が10%以上となっていた銘柄の上位20件を見てみると、小型株の中で AERC RDBX ACLXand30%以上の上昇The first two are the following.EDU FUTU BABA PDD RGCの中国、香港の銘柄が5つ上位に入っています。先週に引き続き、バイオ技術の銘柄が17.9%と比率が高い傾向です。

Stock Screener - Charts stocksonly o10 1w10o perf1w

Stock screener for investors and traders, financial visualizations.

finviz.com

Strategy of the Week

インフレ率の予想外の上昇により金利が上昇して株式指数は大きく下げている状況です。また、6/15にFOMCの会見がありますので、今週は積極的なトレードは行わずに様子見に徹したいと思います。

FOMCの会見後の株式市場の反応を見た後で、エネルギーセクターの上昇トレンドの銘柄を対象にエントリーのポイントを探っていきます。

来週の重要イベント

6/15 2:00pm FOMCパウエル議長会見

決算発表予定

• 6/13　ORCL
• 6/16　CMC　KR　JBL　ADBE

保有銘柄

6/10の下落で一旦100%キャッシュになった後、6/10の下げ相場の中で力強く上昇していた以下の銘柄で小さなポジションを作り始めました。

• GO　食品ディスカウントストア

今週の監視銘柄

先週の下落相場の中で大きく崩れることなく踏みとどまっている以下の銘柄を監視していきたいと思います。

Is Shockwave Medical (SWAV) a good investment?

We looked at Shockwave Medical, Inc. (SWAV), a manufacturer of medical devices that offer new treatments for cardiovascular disease.

monty-trader.com