【米国株】2026年3月30日週 トレード戦略

投資戦略

3行まとめ

  1. 市場環境: Panic継続。VIX 31.05、原油$100目前（ホルムズ+フーシ参戦）、S&P 50週MA(6,354)テスト中。Breadth 200MA 61.53%（健全維持）。Uptrend Ratio 10.70% GREEN — 底打ちリバーサル発展中（前週8.78% REDから転換）。
  2. 今週の焦点: 超重量級データ週 — ISM製造業(4/1水)、NFP(4/3金)が「スタグフレーション」を判定。NIKE決算(3/31火AMC)。
  3. 推奨戦略: XLE +2%増（原油$100恩恵）、現金-2%。Uptrend Ratio GREEN転換は底打ちの先行シグナルだが、VIX 26以下2日連続（終値）確認まで新規ロング控え。NFP結果で方向性が決定。

今週のアクション

ロット管理

現在フェーズ: Panic（継続） — VIX 31.05（終値26超3週連続）、10Y 4.44%（Warning）、原油$100接近。ただしUptrend Ratio GREEN転換が発展中であり、底打ちの初期シグナルに注意。
推奨リスク配分: 株式・コモディティ合計 54%、現金・短期債 46%

カテゴリ 前週(3/23) 今週(3/30) 変化 実行タイミング 根拠
コア指数 18% 18% — — SPY 10%、DIA 8%維持。50週MAテスト中で動かず
防御セクター 20% 20% — — XLV 10%、XLP 10%維持。Cons Defensive週+1.26%で回復
テーマ/ヘッジ 14% 16% +2% 月曜寄り XLE 4%->6%(+2%)。原油$100で唯一のアウトパフォーマー。GLD 10%維持
現金・短期債 48% 46% -2% 月曜寄り XLE増資金を現金から充当。NFP前に大幅変更は回避

合計: 100%（リスク資産54%、現金46%）

$100Kポートフォリオ例:

  • コア指数: $18K（SPY $10K、DIA $8K）
  • 防御（Healthcare $10K + Staples $10K）: $20K
  • テーマ（GLD $10K + XLE $6K）: $16K
  • 現金: $46K

今週の売買レベル

指数/資産 買いレベル 売りレベル ストップロス
S&P 500 6,200（次のサポート） 6,500（50週MA上方回復確認） 6,100 終値割れ
Nasdaq 100 22,000（前回安値圏） 24,066（50週MA回復） 21,500 終値割れ
ダウ 44,000（心理的節目） 46,200（旧サポートS/R転換） 43,000 終値割れ
金先物(GC) $4,400（20週MA） $4,800（ATH圏） $4,200 終値割れ
WTI原油 — (新規買い非推奨) — —

データ時点: 2026/3/27(金)終値。S&P 6,369、Nasdaq 23,133、ダウ 45,167

   

セクター配分

セクター ETF 配分 前週比 方針
コア SPY 10% — 維持
コア DIA 8% — 維持
防御 XLV 10% — 維持
防御 XLP 10% — 維持
テーマ GLD 10% — 維持。GC $4,492、20週MA($4,482)回復。前週の暴落から反発確認
テーマ XLE 6% +2% 増。Energy週+4.72%、原油$100。唯一のアウトパフォーマー
現金 BIL/Cash 46% -2% 減。XLE増分を充当

重要イベント

日付 イベント Impact 監視ポイント
毎日 ホルムズ海峡+フーシ派 最重要 停戦=リリーフラリー、紅海攻撃拡大=Tail Risk。Reuters
3/31(火) JOLTS求人(2月) High 685万件予想。650万件以下ならNFP悪化示唆。BLS
3/31(火) NIKE AMC IR High EPS $0.31予想。+-10%ギャップで消費センチメント判断
4/1(水) ISM製造業PMI(3月) High 52.3予想。50割れ=製造業リセッション。ISM
4/1(水) ADP雇用統計 High ADP +42K予想。NFP前哨戦。※小売売上高は連邦政府閉鎖影響でTBA（Census）
4/2(木) 新規失業保険申請件数 High 230K超は筆者警戒目安。DOL
4/3(金) NFP雇用統計(3月) 最重要 +48K予想(前月-92K)。マイナス継続=スタグフレーション確定。BLS
4/3(金) ISM非製造業PMI High 54.0予想。50割れ=サービス業も縮小。ISM

シナリオ別プラン

シナリオ1（Base）: ストレス継続・データ依存 — 筆者推定50%（根拠: 原油-105レンジ定着、NFPは弱い回復(+20-80K)、ISM 51-53維持。地政学膠着でVIX 25-32のストレスレンジ継続が最も蓋然性が高い）

トリガー: VIX 25-32レンジ（終値） + NFP +20K~+80K + S&P 6,200を週足終値で維持

アクション（合計100%）:

  • コア 18%（SPY 10%、DIA 8%） — 維持
  • 防御 20%（XLV 10%、XLP 10%） — 維持
  • テーマ 16%（GLD 10%、XLE 6%） — 維持
  • 現金 46% — NFP通過後にUptrend Ratio持続を確認し、来週の増減を判断

シナリオ2（Bull）: NFP回復+地政学後退でリバウンド — 筆者推定15%（根拠: NFP +100K超の蓋然性は低い（前月-92K、ストライキ影響剥落のみ）。停戦交渉もイラン拒否直後で急転換は困難。ただしVIXスパイク後の平均反発期間は2-4週で、テクニカルリバウンドの可能性）

トリガー: NFP +100K超 + 原油 $90以下（終値3日） + VIX 23以下を終値ベースで2日連続（Montyカスタムルール）

アクション（合計100%）:

  • コア 18%->24%（SPY 10%->14%(+4%)、DIA 8%維持、IWM 2%(復帰)）
  • 防御 20%->18%（XLV 10%->9%(-1%)、XLP 10%->9%(-1%)）
  • テーマ 16%（GLD 10%維持、XLE 6%維持）
  • 現金 46%->42%（-4%）
  • 実行タイミング: VIX 23以下2日連続確認後の翌営業日寄り

シナリオ3（Bear）: NFPマイナス継続+スタグフレーション確定 — 筆者推定25%（根拠: 前月-92K+12月下方修正-17Kの流れ。原油0で企業コスト圧迫、雇用縮小継続は十分ありうる。ISM 50割れとの合わせ技でスタグフレーション確定）

トリガー: NFP マイナス + ISM 50割れ + VIX 終値30超を2日連続 + 10Y 4.50%超（終値）

アクション（合計100%）:

  • コア 18%->13%（SPY 10%->5%(-5%)、DIA 8%維持）
  • 防御 20%（維持）
  • テーマ 16%->14%（GLD 10%維持、XLE 6%->4%(-2%: 利益確定)）
  • 現金 46%->53%（+7%）
  • 実行タイミング: NFP発表当日(4/3金)引け前

Tail Risk（10%）: VIX 40超（ザラ場ベース即時） or 原油$120超（終値）or フーシ紅海商業船舶攻撃 — 合計100%: コア8%(SPY 5%, DIA 3%)・防御18%(XLV 9%, XLP 9%)・テーマ12%(GLD 8%, XLE 4%)・現金62%。即時対応。

シナリオ確率合計: 50% + 15% + 25% + 10%(Tail Risk) = 100%

マーケット状況

指標 現在値 トリガー 評価
VIX 31.05 17(Risk-On) / 20(Caution) / 23(Stress) / 26(Panic) パニック。26以下2日連続（終値）=脱出第一段階
10Y利回り 4.440% 4.11%(下限) / 4.36%(警戒) / 4.50%(赤) / 4.60%(極端) Warning。赤ライン4.50%まで残り6bp
Breadth(200MA) 61.53% 60%+(健全) / 50%(ボーダー) / 40%-(脆弱) 健全維持。60%割れに警戒
Breadth(8MA) 49.50% デッドクロス中(-12.03pt) 中立下限。急悪化警戒
Uptrend Ratio 10.70% 緑 40%+(強気) / 25%(中立) / 15%-(危機) 極端な売られ過ぎ+GREEN転換。底打ちリバーサル発展中
S&P 500 6,369 6,354(50週MA) / 6,300(サポート) 50週MAテスト中。週足終値維持が分岐点
Nasdaq 100 23,133 24,066(50週MA) / 22,000(安値) 50週MA下方ブレイク済。弱気構造
金先物(GC) $4,492 $4,482(20週MA) / $4,800(ATH) 20週MA回復。前週暴落から反発
銅先物 $5.49/lb $5.23(20週MA) 上昇トレンド維持。インフレ反映

データソース: FMP API（3/27(金)終値）、TraderMonty CSV（Breadth/Uptrend 3/26データ）

Uptrend Ratio 10.70% GREEN — 底打ちリバーサル発展中: 前週8.78% RED -> 今週10.70% GREEN。Color転換+Slope +0.0002（正）+Trend UPの3条件が揃い始めた。過去パターンではGREEN転換後1-2週間でBreadth 200MAの改善に先行する傾向。ただしVIX 31のパニック環境下では偽シグナルのリスクもあり、来週のGREEN持続確認が決定的。

コモディティ・セクター戦術

資産 現在値 アクション 理由
金先物(GC)/ETF: GLD GC $4,492（GLD $415） 10%維持 前週$4,575暴落から$4,492へ反発。20週MA($4,482)回復。安全資産需要+インフレヘッジ継続
エネルギー(XLE) Oil $99.64 6%に増(+2%) 月曜寄り Energy週+4.72%。原油$100+ホルムズ封鎖でインフレヘッジとして最有効
銅(先物) $5.49/lb 様子見 20週MA($5.23)上方維持。上昇トレンドだがボラ高で手出し不要
ウラニウム(URA) $46.63 様子見 ほぼ横ばい(-0.15%)。リスクオフ環境で追加は見送り

兼業運用ガイド

朝チェック（5分）

  • （最重要）ホルムズ海峡+フーシ派: Reutersで停戦交渉・紅海攻撃拡大を確認
  • 原油: $90以下=リリーフラリー、$110超（終値3日）=Bear移行、$120超（ザラ場）=Tail Risk即時
  • VIX: 26以下（終値2日連続）=パニック脱出（Montyカスタムルール）、35超=Bear深化
  • S&P先物: 6,354(50週MA)の攻防。6,300終値割れ=ベアマーケット確認
  • Uptrend Ratio: チャートでGREEN持続を日次チェック

夜・早朝チェック — JST基準

注: 現在EDT（夏時間）。ET+13h=JST。

  • 3/30(月) 23:30 JST: ダラスFed製造業指数（10:30 ET）-> 製造業のリアルタイム温度計
  • 3/31(火) 23:00 JST: JOLTS求人+CB消費者信頼感（10:00 ET）-> 650万件以下ならNFP悪化示唆
  • 4/1(水) 5:15 JST: NIKE AMC決算結果公表（3/31 16:15 ET = 13:15 PT）-> +-10%ギャップで消費判断。カンファレンスコール 6:00 JST（17:00 ET）
  • 4/1(水) 21:15 JST: ADP雇用統計（8:15 ET）-> NFP前哨戦。※小売売上高は連邦政府閉鎖影響でTBA
  • 4/1(水) 23:00 JST: ISM製造業PMI（10:00 ET）-> 50割れ=製造業リセッション
  • 4/2(木) 21:30 JST: 新規失業保険申請件数（8:30 ET）-> 230K超は筆者警戒目安
  • 4/3(金) 21:30 JST: NFP雇用統計（8:30 ET）-> 最重要。マイナス継続=スタグフレーション確定
  • 4/3(金) 23:00 JST: ISM非製造業PMI（10:00 ET）-> 50割れ=サービス業縮小

今週の注意点

  • 月曜寄りでXLE +2%を実行: 成行で確実に約定。その他は変更なし
  • 4/1(水)が「スーパーウェンズデー」: ADP+ISM製造業が同日集中。この日が週の方向性を決定（※小売売上高はTBA）
  • 4/3(金)NFPが最終判定: マイナス継続ならBear移行即実行。+100K超ならBull検討開始

リスク管理

ポジションサイズ: リスク資産54%、現金46%（Panic基準）
ヘッジ: GLD 10% + XLE 6%（インフレヘッジ） + BIL/Cash 46%（流動性確保）
個別銘柄: ATR 1.2倍で損切り（Panic環境維持）

今週の具体的リスク

  • フーシ派紅海商業船舶攻撃（最大Tail Risk）: 3/28のイスラエル向けミサイルに続き、紅海航路への攻撃拡大なら原油$120+（筆者推定10%、根拠: CNN、NBC）
  • NFPマイナス継続+ISM 50割れのダブルパンチ: スタグフレーション確定の引き金（筆者推定25%、根拠: BLS前月-92K+12月-17K修正）
  • 10Y利回り4.50%突破: 現在4.44%、残り6bp。原油高のインフレ連鎖（筆者推定20%、根拠: FRB声明PCE見通し2.7%上方修正）

上級者向けオプション戦略（補足）

注意: 兼業トレーダーはETFヘッジ（GLD 10% + XLE 6% + 現金46%）を優先。

  • VIXコール: 35ストライク（エスカレーション保険、コスト1-2%、4/17満期）
  • SPYプット: $590ストライク（現値約$636、-7.2% OTM、保険目的、4/17満期）
  • GLDコール: $440ストライク（金反発に備え、現値約$415、+6.0% OTM、5/15満期）

まとめ

今週は「経済データがスタグフレーションを判定する週」。ISM製造業(水)とNFP(金)の2つが、原油$100時代の実体経済への影響を数字で示す。

Uptrend Ratio 10.70% GREENへの転換は、前週の8.78% REDからの底打ち初期シグナル。ただしVIX 31のパニック環境下では偽シグナルのリスクがあり、来週のGREEN持続確認が不可欠。

月曜はXLE +2%のみ実行し、あとはデータ待ち。NFP +100K超なら来週から段階的にリスクオン方向へ、マイナス継続なら即日Bear移行。データが出るまで焦らない。現金46%が最大の武器。

注: 本記事は情報提供のみを目的としています。投資の最終判断はご自身でお願いします。

Sources:

地政学:

金融政策:

経済データ:

決算IR:

市場データ:

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