はじめに
先週は”細いラリー”の継続を受けて守備を厚くしました。現在、VIXは15台まで低下し、金利は4.1〜4.4％のレンジで小康状態です。過剰な防御はやや緩めつつ、明確な数値基準でカチッと切り替える「待ち伏せ型」で今週は臨みます。
判断基準を明確化：
- 10年債利回り 4.50〜4.60％ または VIX>23 → 迷わず守りへ
- 10年債利回り <4.12％ かつ VIX<17 かつ Breadth >30％ → 攻めにシフト
- その間は 押し目買い＆銘柄選別（テック株は”追わず、拾う”）
Market Breadthとは？
Market Breadth（マーケット・ブレス）は「市場全体でどれだけの銘柄が上向きか」を0〜1の範囲で示す市場の体温計です。
- 200日MAベース（B200）：中長期の上昇トレンドの継続性を判断
- 短期（上昇トレンド銘柄比率）が10％割れ：売られ過ぎ→短期リバウンド狙いの起点
- 30〜40％台：ラリーが「広がる」ゾーン。小型株・循環株の出番
市場環境のスナップショット（8月10日時点）
金利・ボラティリティ・広がりの三点で判断を固定化します。
- 米10年債利回り：4.12／4.36／4.50〜4.60％が分岐点。4.36％超でテック株の上値は重く、4.50〜4.60％超は守備モード
- VIX指数：17.5＝安心境界、20＝警戒、23＝防御全開
- Breadth：B200は上向き維持。短期は鈍い＝指数は強くても”細いラリー”
- 指数の要所：S&P500は6,129サポート／NASDAQ-100押し目は22,100〜22,300／Russell2000は2,320超で循環本格化
S&P500
- テーマ別動向：金は3,400台を維持、ウランは押し目有効。銅は4.46維持確認後の”戻り待ち”。原油は戻り売りベース
金
ウラン
今週の戦略（8月11日週）
1）マクロ・トリガー
- VIX ≥20：ヘッジを増やす（SH等のインバースETF）
- 10年債利回り ≥4.50％：高ベータ銘柄を縮小、ディフェンシブと金へシフト
- Breadth <10％：逆張りの準備（大型テック・ディフェンシブを小ロット）
- 10年債 <4.12％ & VIX<17 & Breadth>30％：IWM／素材／XLIを段階的に追加
2）セクター・テーマ配分の考え方
- 主役：金（GLD/GDX/GDXJ）、選別テック（AAPL/NVDA/AVGO）、ウラン（URA/CCJ）
- 控え：銅（FCX/COPX）は4.46維持確認まで段階追加。原油高ベータ個別は”短期回転のみ”
3）個別戦術（短時間で実行できるもの）
- 決算トレード：5分ORB（寄り5分高値ブレイク）戦術。+4〜6％で半益→残りはVWAP割れ/EMA8割れで終了
- 今週の注目：CSCO（水）／AMAT（木）／JD・DE（木）
- テック押し目：終値ベースのトレーリングで順張り、出来高細い新高値の”追い”は回避
- 金・ウラン：金3,400台キープ中は継続／ウランは36.8押し目→42.3突破で増し
ポートフォリオ構成（推奨）
“守備を効かせた攻め”。先週の超防御から平常寄りへ、ただしフルリスクは避ける。
- コアETF（VOO/QQQ）：40％（21週EMA割れで縮小）
- テック（AI・半導体）：12％
- 金（GLD）：10％
- 素材（銅など）：10％（銅は段階追加）
- ウラン（URA/CCJ）：8％
- 公益・ディフェンシブ：10％
- キャッシュ＆ヘッジ（SH/短期米債）：10％（VIX20↑で15％へ）
口座の最大エクスポージャー＝70〜80％を上限に。
兼業投資家の時間割（米国西海岸時間／日本時間）
- 06:30／22:30：10年債・VIX・Breadth・先物を確認→シナリオ判定＆ロット調整
- 12:00／04:00：保有銘柄の強弱を10分点検、逆指値更新
- 12:45／04:45：引け15分前、利確／損切り／トレーリングを確定
- 週末：勝率・損益・RR（リスクリワード）を戦略別に記録し翌週へ反映
中長期ビューの作り方（簡易版）
- B200 ≥0.60を維持：長期コア（VOO/QQQ）20〜25％は崩さない
- 短期上昇比率 <10％：逆張りを通常の30〜40％ロットで。VIX>23では見送る
- 広がるラリー（>30％）：小型・資本財・素材を1/4ずつ足す
まとめ：今週のポイント
ルールはシンプルに、10年債利回り／VIX／Breadthの”数字”に従います。感情を排し、明確な基準で機械的に判断することが成功への鍵です。
- 攻め＝選別テック＋金・ウラン
- 守り＝ヘッジと逆指値の徹底
- 朝と引け前の2回集中で十分
数字で切り替える待ち伏せ型戦略で、今週も冷静に利益を積み上げていきましょう。本業を第一に、効率的なトレードを心がけてください。
