先週はFOMCで0.5%の引き下げが発表され、その発表を受けて米国相場はすべての株価指数が上昇、原油、天然ガス、金、銅などのコモディティの先物も上昇しました。
相場全体としては短期的には買われ過ぎの水準に達しており、調整に入る可能性も出てきている一方で、週足、月足のチャートを見ると中期的には上昇が続きそうに見えます。
今週はMU、COST、ACNなどの決算が予定されています。半導体銘柄の動向に影響を与えるMUの決算には特に注目したいと思います。
それでは、チャートを確認しながら先週の相場を振り返っていきましょう。
先週の振り返り
相場環境
米国債10年物の利回りは+2.35%の上昇でした。4月末から開始した下落トレンドを継続しています。
VIXは-2.47%の下落でした。7月から始まった上昇トレンドのラインまで下がってきました。このラインを明確に割り込んで下落を継続していくのか、ここから反発して上昇するのかを確認していきたいと思います。
上昇トレンドの銘柄数は上昇トレンドを続けています。一時は40%を超えてきました。過去一年を振り返ると、この水準に到達すると2〜4週間程度で下落に転じることが多い傾向がありました。このまま上昇を続ける可能性もありますが、期待値はやや低めなのかなと思います。
ナスダックの分析
月足チャートです。9月の騰落率は+1.20%となっています。8月に続き9月も大きな下ヒゲをつけており、ある程度下落すると買い手が優勢となる相場であることが分かります。
週足チャートです。先週は+1.51%の上昇でした。小さなダブルボトムのパターンを形成して、最高値付近まで戻りつつあります。
ナスダックの高値–安値銘柄数はプラス圏で上昇トレンドを維持しています。
ダウの分析
月足チャートです。9月の騰落率は+1.22%となっています。ナスダックと同様に8月と9月に大きめの下ヒゲを付けています。
週足チャートです。先週は+1.63%の上昇で新高値を更新しています。安定した上昇トレンドを続けています。
S&P500の分析
月足チャートです。9月騰落率は+1.00%となっています。他の指数と同様に8月と9月は比較的大きな下ヒゲをつけています。
週足チャートです。先週は+1.39%の上昇で新高値を更新しています。
ラッセル2000の分析
月足チャートです。9月の騰落率は+0.80%となり、ようやく月間プラスに戻ってきました。
週足チャートです。先週は+2.29%の上昇でした。7月の高値を試す動きの後、やや下落して終えています。2300を上抜けていければ上昇を継続できる可能性が高まります。
コモディティ先物の分析
原油は+2.87%の上昇でした。下落トレンドを終了してトレンドが変わる可能性が高まってきました。
天然ガスは+5.6%の上昇でした。4週連続で上昇しています。
金は+1.36%の上昇でした。ほぼ10週移動平均線（薄いピンク色）を割り込むことなく上昇しており、非常に強い上昇トレンドを継続しています。
銅は+2.53%の上昇でした。5月から始まった下落トレンドラインを明確に上抜けました。下落トレンドを終えて上昇トレンドを開始しています。
セクター分析
先週はヘルスケア、不動産、ディフェンシブを除くセクターが上昇しました。一般消費財、エネルギーが特に強い上昇です。月間パフォーマンスでは公益事業、不動産が上位となっいます。
業種別では、公益電力、公益再生エネルギー、ウランが強い上昇となっています。一方で、医薬品小売、タバコが大きな下落となっています。
個別銘柄の動向
先週はインターネットコンテンツ（META、GOOG）、銀行（WFC、C）、クレジットサービス（PYPL、COF）、資産運用（KKR、APO）、石油ガス（COP、EOG、SLB）、公益電力（GEV、CEG）、建築資材（VMC、CRH）、銅（SCCO、FCX）に強く上昇した銘柄が見られました。
一方で、決算発表後に下落した物流のFDX、製薬のNVOが大きく下落しています。
今週の戦略
上昇トレンドの銘柄数の推移を確認すると相場全体が買われ過ぎの水準に到達しており、短期的には一旦調整に入る可能性が出てきている一方で、株価指数の週足、月足共にチャートを見る限り中期的には上昇が続く可能性が高い相場のように見えます。
また、下落トレンドから上昇に転換する業種も増加傾向にあり、エネルギーセクターなどの割安な水準にある業種や、8月の下落から回復していない半導体関連の銘柄には買いが入る動きが続くかもしれません。
保有しているスイングトレードのポジションは上昇に合わせて少しずつ利確していき、まだ本格的な上昇が始まっていない銘柄が上がり始めるタイミングを見つけてエントリーしていきたいと思います。
監視銘柄
今週は監視銘柄の入れ替えはありません。
監視銘柄のチャートはこちら。
今週の決算予定
今週はCTAS、MU、COST、ACNの決算に注目です。
9/23
AIR
9/24
THO, PRGS, SFIX, WOR
9/25
CTAS, CNXC, FUL, JEF, MU, WS
9/26
ACN, JBL, KMX, SNX, BB, COST, MTN
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